Strangles Options

Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque atinge o máximo lucro em um mercado que se move de lado. Em contraste, o estrangulamento longo se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras Embora estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não necessariamente tem uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorram movimentos. Estrangulamentos longos Os estrangulamentos longos são comparáveis ​​às estradas longas em que lucram com o movimento do mercado em qualquer direção. Do ponto de vista do desembolso de caixa, os estrangulamentos são menos arriscados do que as estradas, porque geralmente são iniciados com opções menos dispendiosas, próximas ao dinheiro em vez de dinheiro. Como long straddles, eles têm potencial de lucro ilimitado, tanto para o lado oposto como para baixo. Por exemplo, imaginamos que uma ação particular está sendo negociada em 65 por ação. A tabela a seguir mostra onde as opções de quase-dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas. Exemplo de ataque de opção de estoque 65 O resultado de lucro acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais. O estrangulamento longo também pode ser criado usando opções no dinheiro. Usando o exemplo acima, isso envolveria o seguinte: Long Strangle (alternativa menos comum) Compre uma chamada 60 7 Compre uma 70 peça 6 34 Esta é uma posição interessante por vários motivos. Primeiro, é garantido ter algum valor no vencimento, porque a qualquer preço, pelo menos, uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o estoque entre 60 e 70, a posição valerá 10. Assim, a perda máxima será 3,75 (13,75 - 10). Também vale a pena notar que a perda máxima usando opções no dinheiro é menor (3,75 vs. 4,75), embora o custo de desembolso para iniciar a posição seja muito maior. A razão para isso é que, em termos gerais, o tempo premium para opções no dinheiro é menor do que para as opções fora do dinheiro. No primeiro exemplo, nem a chamada 70 nem a 60 colocaram qualquer valor intrínseco com o estoque em 65. Assim, o preço das opções era principalmente premium. No segundo exemplo, a chamada 60 e os 70 colocaram cada um tinha 5 de valor intrínseco com o estoque em 65. Quando você subtrai o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o tempo premium para esses itens no " Opções de dinheiro é menor do que o tempo premium para opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro. A opção retorna em uma base percentual Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível, ligando para 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). 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Comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de uma possível diminuição da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente alta sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar sobrevalorizadas. Após a venda, a idéia é aguardar a volatilidade para soltar e fechar a posição com lucro. Opções de Tipos de Pessoas Você pode considerar garantir que atacar A e atingir B ​​são um desvio padrão ou mais longe do preço da ação no início. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais fora do dinheiro os preços de exercício forem, menor será o crédito líquido recebido a partir dessa estratégia. Vender um preço de venda, venda A Vender uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo NOTA: Esta estratégia é apenas para os comerciantes mais avançados que gostam de viver perigosamente (e assistir suas contas constantemente). Aprenda estratégias de amostragem de dicas comerciais de especialistas em TradeKingrsquos Os melhores erros de seleção de dez Cinco dicas para chamadas abrangidas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha as cinco principais opções de ações que os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. 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A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. BREAKING DOWN Strangle A estratégia long strangle envolve simultaneamente a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Um estrangulamento longo teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Por outro lado, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos qualquer custo de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Diferença entre Strangle e Straddle Os strangles longos e as estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para o lado oposto ou negativo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de redigir as opções de chamada e dinheiro ao dinheiro. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro. Exemplo de Strangle Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando com 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é para 55 e custa 300 (3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de 45 e custa 285 (2.85 por opção x 100 partes). Se o preço do estoque permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será de 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço das ações começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque termina em 35. A opção de compra expirará sem valor e a perda será de 300 para o comerciante. A opção de venda. No entanto, ganhou um valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez é 415.Long Strangle (Long Combination) Esta estratégia normalmente envolve a compra de uma opção de compra fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro com a mesma data de validade. O investidor está procurando um movimento brusco no estoque subjacente, tanto para cima como para baixo, durante a vida das opções. Esta estratégia é melhor se o preço das ações se mover bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções. Motivação A estratégia espera capturar um rápido aumento da volatilidade implícita ou um grande movimento no preço subjacente das ações durante a vida das opções. Variações Esta estratégia difere de um estrondo em que a greve de chamadas está acima do ataque. Como regra geral, tanto a chamada como a colocação estão fora do dinheiro. Strangles são menos dispendiosos do que straddles, mas um movimento maior no estoque subjacente é geralmente necessário para atingir o ponto de equilíbrio. Outra variação desta estratégia é o intestino, onde a greve de chamadas está abaixo do ataque. Como tanto a chamada quanto os preços de um intestino são geralmente in-the-money, pelo menos um deles tem que ser, esta estratégia é muito cara e, portanto, raramente usada. A perda máxima é limitada. A perda máxima ocorre se o estoque subjacente permanecer entre os preços de exercício até o vencimento. Se, no vencimento, o preço das ações estiver entre as greves, ambas as opções expirarão sem valor e todo o prémio pago será perdido. O ganho máximo é ilimitado. O ganho máximo ocorre se o estoque subjacente for até o infinito, e um ganho muito substancial ocorreria se o estoque se tornasse inútil. O lucro bruto no vencimento seria a diferença entre o preço das ações e o preço de exercício da chamada se o preço das ações for maior ou o preço de exercício da venda se o preço das ações for menor. O lucro líquido é o lucro bruto inferior ao prémio pago pelas opções. Não há limite para o potencial de vantagem e o potencial de desvantagem é limitado apenas porque o preço das ações não pode ser inferior a zero. ProfitLoss O lucro potencial é ilimitado no lado positivo e muito substancial na desvantagem. A perda é limitada ao prémio pago pelas opções. Essa estratégia rompe mesmo que, no vencimento, o preço das ações esteja acima do preço de exercício da chamada ou abaixo do preço de exercício da venda pelo valor do prémio pago. Em qualquer um desses níveis, um valor intrínseco de opções será igual ao prémio pago por ambas as opções enquanto a outra opção expirará sem valor. Prêmios de prêmio de chamada de ponto de equilíbrio ascendente pagos Saldo de baixa colocam greve - prémios pagos Volatilidade Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto muito positivo nessa estratégia. Mesmo que o preço das ações se mantenha estável, um rápido aumento da volatilidade implícita elevaria o valor de ambas as opções e poderia permitir que o investidor fechasse a posição com um lucro bem antes do vencimento. Time Decay A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um impacto muito negativo nesta estratégia. Porque a estratégia consiste em ser duas opções longas, todos os dias que passam sem um movimento no preço das ações, seu valor sofrerá uma erosão significativa do valor. Risco de atribuição Nenhum. O investidor está no controle. Risco de expiração Se as opções estiverem expiradas, uma delas pode estar sujeita a exercício automático. Esta estratégia é realmente uma corrida entre a decadência do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo é uma constante que corroe os valores das posições um pouco todos os dias. A volatilidade é a tempestade que pode explodir a qualquer momento, ou que pode nunca ocorrer. Posição Relacionada Posição Comparável: NA Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos.